9.2 C
New York
Tuesday, October 4, 2022

İlk girişim fonu toplamaya çalışmayı bırakın – bunun yerine SPV’ye gidin – TechCrunch

Sektörünüzde sosyal sermayeniz var ve sıcak başlangıçlara erişiminiz var. En iyi yatırımcıları bilirsiniz. Akıllısın, acelen var, ne gerektiğini biliyorsun. Bu neredeyse kaçınılmaz ve hatta belki de kaderiniz: VC olacaksınız. Ve bildiğiniz VC'lere soruyorsunuz: İlk fonumu nasıl yükseltirim? Bana soruyorsun, Caterina Fake ve cevabım mantıksız: Yapma.

Bir fon toplayarak başlamayın.

SPV'lerle başlayın.

SPV'ler – Özel Amaçlı Araçlar – girişim yatırımına girmenin yeterince takdir edilmeyen ve gözden kaçan bir yoludur. SPV'lerin toplanması bir fondan çok daha hızlıdır, kurulumu kolaydır ve hepsinden iyisi, daha hızlı getiri sağlar, çünkü ücretler ve taşıma, anlaşma ile ödenir. Şirketler için iyi, yatırımcılar için iyi ve geleceğin VC'si için iyi.

SPV'ler, VC'ler tarafından çalılık ligi olarak görülür, çünkü bunlar “gerçek” fonlar değildir, ancak kazançları da bir o kadar gerçektir. Pek çok acemi – ve tecrübeli – VC'nin daha yavaş hareket eden meslektaşlarını geride bırakmak, aksi takdirde erişilemeyecek fırsatlara girmek ve her şey planlandığı gibi giderse NYSE'de zili çalmak veya purolarını 100 $ ile yakmak için kullandığı yıkıcı bir rampadır. faturalar.

Y Combinator SAFE'yi icat etti, böylece kurucular daha küçük parçalar halinde sermaye toplayabilir ve daha hızlı artırabilir. Kaynak yaratmada devrim yarattı. SPV'ler, VC'ler için SAFE'ler gibidir.

SPV'leri bu kadar kullanışlı yapan nedir? Şunu düşünün: SPV'ler ucuzdur ve AngelList, Canopy, Assure, Carta, Republic, Flow ve Stonks dahil olmak üzere çeşitli platformlarda kurulumu kolaydır. (Tam açıklama, Stonks ve Flow'un ana şirketi Dapper Labs, şirketim Yes VC'den fon aldı.)

AngelList'te standart bir SPV birkaç gün sürer ve maliyeti 8.000 ABD dolarıdır. Bu arada, geleneksel bir fon (kuruluş, sözleşmelerin hazırlanması ve LP'lerin dahil edilmesi) genellikle aylar alır ve yasal ücretlerde on, hatta yüz binlerce dolara kadar çıkabilir.

Kurumsal olmayan yatırımcıları (aile ofisleri, HNW'ler, herhangi bir akredite yatırımcı) getirerek, SPV'leri geleneksel bir fondan çok daha geniş bir yatırımcı grubuna pazarlayabilirsiniz. SPV'leri severler çünkü bu, doğrudan bir şirkete yatırım yapmak gibidir, ancak sıkı işi sizin yapmanız dışında, kaynak bulmak, ilişkiler kurmak ve onlar için anlaşmayı kapatmak – sadece seçim yaparlar.

Kurucular da SPV'leri severler, çünkü kendilerine faydalı olabilecek bir grup yatırımcıyı getirirler, SPV'ler hızla kapanabilir ve SPV'ler tavan tablolarını karıştırmaz. Kurucular genellikle yatırımcıları yolunuza gönderir – örneğin arkadaşlar ve aile, küçük çekler, potansiyel danışmanlar ve son tura katılmamış yatırımcılar.

Fonunuzu oluşturma yolunda, SPV'ler aynı zamanda bir sicil oluşturmak, AUM ve LP ağlarınızı büyütmek ve günümüzün hiper-rekabetçi pazarında nişinizi genişletmek için harika bir yoldur. SPV'yi HNW'lere, aile ofislerine ve diğer yatırımcılara henüz kör bir havuza girmelerine gerek kalmadan sunabilirsiniz.

Hatta önce SPV'leri yaparak gelecekteki Genel Ortaklığınızın riskini bile azaltabilirsiniz. Silikon Vadisi, pratisyen hekimlerin pek anlaşamadığı veya kendilerini bir “kilit kişiyi” işten çıkarmanın yıkıcı ve maliyetli sürecinde bulan VC firmaları hakkında korku hikayeleriyle dolu. Birlikte birkaç SPV yaparak ve taşımayı bölerek bir ortakla çalışmak, birlikte çalışmayı sevip sevmediğinizi görmenize yardımcı olacaktır. Bir fonla, pratisyen hekimler pratikte ömür boyu kilitli kalır. Evlenmeden önce flört edin!

Buzzy fırsatlar? Sıcak fırsatlar? Harika fırsatlar? Bildiğiniz fırsatlar çok büyük olacak mı? SPV'ler onların peşinden gitmenize izin verir. Sadece isteksiz bir LP kazanmak için var olan, önceden tanımlanmış bir aşama, strateji veya saçma tez ile kendinizi bir köşeye sıkıştırmıyorsunuz. SPV sicilinizle desteklenen belirli, savaşta test edilmiş bir hikaye veya tez geliştirebilirsiniz. Fon toplayan üretken melekler, LP'ler melek yatırım kayıtlarına omuz silktiğinde genellikle şaşırırlar. LP'ler için sürekli olarak birleştirilmiş araçları toplayan ve birleştirilmiş sermayeyi başarılı, güvenilir ve bir stratejiyle dağıtan birini görmenin ne kadar önemli olduğunun farkında değiller. SPV'ler sizi melek kovasından kaldırır ve havuzlanmış yatırım yöneticisi kategorisine düşürür.

Birkaç SPV yaptıktan sonra, çok daha güçlü bir konumdan geleneksel bir fon oluşturmaya mezun olabilirsiniz. Tüm bu SPV'leri toplayın ve zaten önemli miktarda AUM'u yönetiyorsunuz. SPV yatırımcılarından bazıları, artık yatırım tarzınıza, anlaşmalarınıza ve koşuşturmanıza aşina oldukları için fonunuza katılacak. Partiye yeni katılan potansiyel LP'ler, referanslarınızı kontrol etmek için SPV yatırımcılarınızı arayabilir. Burada çok fazla galibiyet var, saymayı kaybediyorum.

Ayrıca, bir VC fonu başlatmak likidite gerektirir. İlk kez pratisyen hekimlerin çoğu, ilk fonlarını toplarken bir yıl veya daha fazla bir süre için ücretsiz olarak gider ve daha sonra ilk GP taahhütlerini, bazen yüz binlerce, hatta milyonlarca doları ödemek zorunda kalırlar. Bazı ilk kez pratisyen hekimler, kendi pratisyen hekimlik taahhütlerini ödemek için kredi almaya zorlanırlar. Kendi SPV'nize de yatırım yapmak adettendir, ancak önemli ölçüde daha düşük bir miktarla (on binlerce dolar, hatta tek haneli binlerce) başlayabilirsiniz ve kira yapmanız veya çocuk bakımı için ödeme yapmanız gerekiyorsa, SPV kapanır kapanmaz yatırımcılarınızdan nakit ücret.

Ancak ilk zamanlayıcı için en önemli avantaj hızdır. İlk kez bir fon toplamak iki yıl alabilir. Bu, şüpheci ve her şeyi görmüş kurumsal LP'leri öne çıkarmak için harcadığınız iki yıl. Kendi kendini finanse etmediğiniz sürece, ilk kapanışınızı tamamlayana kadar tek bir havuzlanmış yatırım yapamazsınız. SPV'ler tersine çalışır. Halihazırda yatırım yapıyorsunuz, çünkü önce anlaşmayı buluyorsunuz, ardından yatırımcılar – ve kurucular – genellikle şirketlerine yatırım yapmaktan heyecan duyan insanları SPV'niz aracılığıyla bunu yapmaya yönlendirerek önyükleme yapmanıza yardımcı olacaklar.

Dezavantajları var mı? Her zaman olumsuzluklar vardır.

SPV'nin bir dezavantajı, siz ve kurucu, tahsis ve şartlar üzerinde anlaşıp bir anlaşmaya kilitlendikten sonra, anlaşmayı kaybetmemek için SPV'ye hızlı bir şekilde sermaye artırmanız gerekecek olmasıdır. Ama bu iyi olabilir! LP'leri hemen taahhütte bulunmaya zorlar.

Bir başka olası dezavantaj, ortak yatırım yapan VC'lerinizden bazılarının SPV'nizi rahatsız edici bulmasıdır, çünkü onlardan değerli tahsisatları alıyorsunuz. Ancak kurucunun desteğiyle ve değer katarak pastadan payınızı alabilirsiniz.

Yaptığınız her SPV ile sermayeye erişim de kolaylaşır, çünkü ilk anlaşmanıza yatırım yapan herhangi bir yatırımcının (eğer iyiyse) ikinci ve üçüncü anlaşmanıza da yatırım yapma olasılığı daha yüksektir. Harika fırsatlara sürekli erişiminiz varsa, LP grubunuza gönderilen, fırsatı özetleyen, iyi hazırlanmış tek bir Signal veya WhatsApp mesajı, SPV'lerinize dakikalar içinde aşırı abonelik sağlayabilir. Bunun olduğunu gördüm! Çok fazla!

Bu yüzden koşmadan önce yürü ve hedefine daha hızlı ulaş.

Önce fon toplamayın. İkinci yükseltin.

Tienhttps://tumsozluk.com
I am a web developer who is working as a freelancer.

Related Articles

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

4 − four =

Stay Connected

0FansLike
49FollowersFollow
0SubscribersSubscribe
- Advertisement -

Latest Articles